La evaluación integra la solvencia del vehículo prestatario, el capital aportado, el coste pendiente de ejecución y las necesidades de financiación hasta la finalización del proyecto. El análisis de tesorería incorpora el calendario de disposiciones, los gastos financieros y los recursos previstos para atender los intereses y amortizar el principal.
La fuente de repago se contrasta con escenarios de variación del precio de salida, incremento de costes y prolongación de plazos. Se evalúan tanto la suficiencia económica de los recursos como su disponibilidad respecto del vencimiento contractual.
Cada operación se dimensiona con un LTV máximo del 60 %, considerando el endeudamiento acumulado asociado al activo, incluida la financiación preexistente y el nuevo préstamo. La documentación identifica la valoración utilizada, su fecha de referencia y las hipótesis que sustentan el cálculo.
El análisis se complementa con la relación entre deuda y coste total del proyecto —Loan-to-Cost, LTC—, el capital propio comprometido y los recursos necesarios para completar la ejecución. Esta evaluación permite contrastar la cobertura inmobiliaria con la suficiencia financiera del plan de negocio.
La hipoteca vincula el crédito a un activo inmobiliario identificado. La estructuración incorpora la revisión de su titularidad, las cargas registrales, la responsabilidad hipotecaria y el rango de prelación de la garantía.
La cobertura se analiza atendiendo al valor realizable del inmueble, las obligaciones con prioridad de cobro y los costes y plazos de una eventual ejecución. El contrato establece el destino de los fondos, las condiciones de disposición, las obligaciones de información y los supuestos de incumplimiento y vencimiento anticipado.
EQUATH participa con capital propio en todas sus operaciones, manteniendo una exposición patrimonial directa al resultado de cada proyecto. Este compromiso se acompaña de una gestión integrada del desarrollo, la financiación y las obligaciones del vehículo prestatario.